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最新消息| 鋰電周報:產業鏈排產環比向上,澳礦拍賣價格重回高點 | 2023-02-07 |
| 文章来源：由「百度新聞」平台非商業用途取用"http://stock.10jqka.com.cn/20220808/c640967266.shtml" 鋰電周報 產業鏈排產環比向上，澳礦拍賣價格重回高點 主要觀點 7月新能源車景氣延續，產業鏈訂單充足排產向上備貨“金九銀十”銷售旺季 7月比亞迪（002594）、小鵬、理想、埃安、哪吒、賽力斯（601127）、零跑銷交付量分別為162,53011,52410,42225,03314,03713,29112,044輛，同比+224%+43%+21%+138%+134%+317%+177%，環比+21%-25%-20%+4%+7%+7%+7%。8月產業鏈各環節排產環比均向上增加，為“金九銀十”新能源車銷售旺季備貨，行業保持高景氣，建議關注供需仍緊的上游鋰環節、受益于部分原料降價，電池漲價從而盈利能力修復的電池環節與產業新進入者如美聯新材（300586），技術創新者東威科技等。 復合銅箔高安全性，提高能量密度，原材料成本低廉，產業或進入快速滲透期 6μmPET復合銅箔質量約為傳統銅箔的43%，應用在動力電池上能提高約6.6%的能量密度，且原材料成本僅為傳統銅箔的35%，當前由于良率等問題生產成本仍較傳統銅箔高11%，但優越的性能使得下游電池廠對其應用態度積極，寶明、雙星等廠商宣布投資建產復合銅箔，隨著技術成熟良率提升帶動生產成本下探，產業或進入快速滲透期。 PLS鋰精礦第八次拍賣成交價重回高點，雅保進一步上調22全年鋰售價預期 Pilbara第八次鋰精礦拍賣成交價6350美元噸（SC5.5，FOB，黑德蘭港），較7月13日第七次拍賣成交價6188美元噸高出近3%，與第6次拍賣成交價一致，價格回歸高位，考慮到品位折算、運費等相當于7012美元噸，推算碳酸鋰成本約45萬噸以上，強有力從成本端支撐鋰鹽價格維持高位。Q2澳洲6座主力礦山供產出59.88萬噸鋰精礦（SC6.0），環比增加25%，但部分礦山如Pilbara、MtCattlin產出的鋰精礦品位均降低，則實際增加的鋰精礦產量有限。雅保鋰板塊Q2調整后EBITDA為4.95億美元，同比+354%，原因系1）價：售價同比增長160%；2）量：LaNegraIIIIV的擴張帶動銷量同比+18%。此外雅保預計22全年平均售價同比+225-250%（較之前進一步上調），調整后EBITDA同比+500-550%，供需關系仍緊或使鋰價持續高位，行業仍保持高景氣度，擁有優質鋰資源、自供率高及一體化鋰企將充分受益。 建議關注 一產能釋放、成本壓力緩解毛利回升電池廠：寧德時代（300750）、億緯鋰能（300014）、國軒高科（002074）等；二供需支撐鋰價高位利潤釋放鋰資源公司：科達制造（600499）、融捷股份（002192）、盛新鋰能（002240）、天齊鋰業（002466）等；三格局清晰、優勢明顯、供需仍緊中游材料環節：恩捷股份（002812）、璞泰來（603659）、長遠鋰科、廈鎢新能、當升科技（300073）、容百科技、中偉股份（300919）、德方納米（300769）等。 風險提示 新能源汽車發展不及預期；相關技術出現顛覆性突破；產品價格下降超出預期；產能擴張不及預期、產品開發不及預期；原材料價格波動。 正文目錄 1產業鏈排產環比向上，澳礦拍賣價格重回高點 2行情概覽 2.1標的池 2.2漲跌幅及PE變化 3行業概覽 3.1產業鏈價格變化 3.2產業鏈產銷數據跟蹤 3.3行業重要新聞 3.4重要公司公告 3.5新股動態 風險提示 1 產業鏈排產環比向上，澳礦拍賣價格重回高點 7月新能源車企銷量同比大增，產業鏈訂單充足排產向上備貨“金九銀十”銷售旺季 7月比亞迪、小鵬、理想、埃安、哪吒、賽力斯、零跑銷交付量分別為162,53011,52410,42225,03314,03713,29112,044輛，同比+224%+43%+21%+138%+134%+317%+177%，環比+21%-25%-20%+4%+7%+7%+7%。8月產業鏈各環節排產環比均向上增加，為“金九銀十”新能源車銷售旺季備貨，行業保持高景氣，建議關注供需仍緊的上游鋰環節、受益于部分原料降價，電池漲價從而盈利能力修復的電池環節與產業新進入者如美聯新材，技術創新者東威科技等。 復合銅箔高安全性，提高能量密度，原材料成本低廉，產業或進入快速滲透期 6μmPET復合銅箔質量約為傳統銅箔的43%，應用在動力電池上能提高約6.6%的能量密度，且原材料成本僅為傳統銅箔的35%，當前由于良率等問題生產成本仍較傳統銅箔高11%，但優越的性能使得下游電池廠對其應用態度積極，寶明、雙星等廠商宣布投資建產復合銅箔，隨著技術成熟良率提升帶動生產成本下探，產業或進入快速滲透期。 PLS鋰精礦第八次拍賣成交價重回高點，雅保進一步上調22全年鋰售價預期 Pilbara第八次鋰精礦拍賣成交價6350美元噸（SC5.5，FOB，黑德蘭港），較7月13日第七次拍賣成交價6188美元噸高出近3%，與第6次拍賣成交價一致，價格回歸高位，考慮到品位折算、運費等相當于7012美元噸，推算碳酸鋰成本約45萬噸以上，強有力從成本端支撐鋰鹽價格維持高位。Q2澳洲6座主力礦山供產出59.88萬噸鋰精礦（SC6.0），環比增加25%，但部分礦山如Pilbara、MtCattlin產出的鋰精礦品位均降低，則實際增加的鋰精礦產量有限。雅保鋰板塊Q2調整后EBITDA為4.95億美元，同比+354%，原因系1）價：售價同比增長160%；2）量：LaNegraIIIIV的擴張帶動銷量同比+18%。此外雅保預計22全年平均售價同比+225-250%（較之前進一步上調），調整后EBITDA同比+500-550%，供需關系仍緊或使鋰價持續高位，行業仍保持高景氣度，擁有優質鋰資源、自供率高及一體化鋰企將充分受益。 我們建議關注三條投資主線： 投資主線一：電池廠環節。中長期角度來看，鋰電行業仍保持高景氣度發展，依舊是最好的投資賽道。而隨著中游各環節逐步釋放產能，高企的材料價格有望逐步緩解，同時電池廠與整車廠協商價格、且逐步建立金屬價格聯動機制，能夠有效轉嫁部分成本壓力。電池廠毛利率有望回升，或將迎來量價齊升的良好局面。建議關注頭部有全球競爭力的電池廠，以及有潛力的二線電池廠：寧德時代、億緯鋰能、國軒高科、孚能科技等。 投資主線二：上游鋰資源環節。預計2021-2023年，鋰供給需求差為-1.6-1.3-0.6萬噸LCE，新能源需求占比提升、持續性更強，但新增供給投產難度更大、周期更長，鋰資源開發難度與進度難以匹配下游需求增長的速度和量級，供需有力支持中長期高鋰價，產業鏈利潤上移，相關公司有望實現超額利潤。建議關注鋰資源屬性強、低成本穩定產出且仍有擴產潛力的企業：科達制造、融捷股份、盛新鋰能、天齊鋰業。 投資主線三：格局清晰、優勢明顯、供需仍然緊張的中游材料環節。建議關注1）受設備、技術壁壘影響擴產有限，高端產能供需偏緊，龍頭受益的隔膜、銅箔環節：恩捷股份、星源材質（300568）、嘉元科技、諾德股份（600110）等；2）石墨化因高耗能，供需緊平衡的負極及石墨化環節：璞泰來、貝特瑞、翔豐華（300890）等；3）以磷酸鐵鋰和高鎳三元為代表的高增速賽道：德方納米、當升科技、容百科技、中偉股份、華友鈷業（603799）等。 2 行情概覽 2.1 標的池 我們將鋰電產業鏈中的83家公司分為電池、鋰鈷、正極及前驅體、負極、隔膜、電解液等十二個子行業，以便于更細致準確的追蹤行情。 2.2 漲跌幅及PE變化 本周鋰電產業鏈整體下跌0.21%，滬深300下跌0.32%，電氣設備（申萬）下跌2.62%。子行業中結構件、負極、鋰鈷、電池分別上漲4.42%、1.68%、0.56%、0.42%，電解液、導電劑、隔膜、正極及前驅體、鋁塑膜、充電樁及設備、集流體、電驅電控分別下跌-0.04%、-0.85%、-1.04%、-1.10%、-3.93%、-4.42%、-5.49%、-6.15%。 個股方面，本周漲幅居前的個股為南都電源（300068）、天原股份（002386）、星云股份（300648）、德方納米、孚能科技，分別上漲29.1%、18.1%、15.1%、9.8%、7.2%；跌幅居前的個股為鼎勝新材（603876）、中材科技（002080）、海目星、杭可科技、富臨精工（300432），分別下跌-11.3%、-10.8%、-8.8%、-8.7%、-8.4%。 3 行業概覽 3.1 產業鏈價格變化 正極材料：電解鈷、三元前驅體價格有所下降，三元材料、電池級氫氧化鋰、電池級磷酸鐵、動力型磷酸鐵鋰與上周持平，電解鎳、電池級碳酸鋰價格有所上升，整體市場成交重心暫時維穩。金屬鈷鎳方面，電解鈷（≥99.8%）8月5日均價31.85萬元噸，較上周下降4.21%；電解鎳（1#）8月5日均價18.335萬元噸，較上周上升0.41%；電池級碳酸鋰8月5日均價48萬元噸，較上周上升0.52%。目前隨著碳酸鋰產量的逐漸釋放，市場供需關系得到緩解。下游企業對高價碳酸鋰接受程度較為一般，市場博弈狀態仍將延續。受供需格局及情緒面影響，預計短期碳酸鋰價格將持續維穩。電池級氫氧化鋰8月5日均價47.4萬元噸，與上周持平，三元前驅體（523型）、三元前驅體（622型）、三元前驅體（811型）8月5日均價分別為10.95、12.1、13.4萬元噸，分別較上周下降1.79%、1.22%、0.74%。從市場層面來看，近期前驅體企業消耗庫存的操作減少了外采原料需求，疊加原料端鎳產品供應增量，數碼需求不佳帶動鈷價走弱，前驅體生產成本有所回落。從后市來看，短期內前驅體企業的出貨增量以海外客戶需求為主，國內交投表現偏淡。三元材料中三元523（動力型）、三元622（常規）、三元811（動力型）8月5日均價分別為32.6萬元噸、35.55萬元噸、38.1萬元噸，于上周持平。磷酸鐵（電池級）8月5日均價為2.425萬元噸，與上周持平。動力型磷酸鐵鋰8月5日均價為15.5萬元噸，與上周持平。從市場層面來看，4月份5系與8系三元材料國內整體需求走弱，導致三元材料產量預計下滑5-10%。數碼型產品受需求持續低迷，近期報價回落明顯；高鎳材料方面，部分海外項目起量對相關供應鏈需求有所提振。就后市來看，疫情影響逐步減弱的預期下，終端陸續復工復產，但需求傳導需要一定的時間，6月份市場預計整體恢復有限。 負極材料：市場供應持續緊張，后續上漲邏輯清晰。8月5日人造石墨（中端）均價5.3萬元噸，與上周持平，天然石墨（中端）均價5.1萬元噸，與上周持平。受疫情影響，4月部分負極廠家實際出貨情況低于預期，進入5月下游市場逐步恢復正常，再加上6月旺季即將來臨，負極企業生產均在按節奏推進。負極企業上漲意愿強烈，落地仍處于博弈階段。原料價格仍高位企穩，石墨化新增產能部分受到疫情影響節奏有所放緩。短期來看，負極材料仍是電芯廠采購的心頭好。 隔膜：隔膜價格較上周持平，企業積極擴產但整體供給維持偏緊。8月5日干法隔膜（16μm）均價為0.85元平方米，與上周持平，濕法隔膜（9μm）均價為1.475元平方米，與上周持平。疫情對產業鏈的影響逐步得到緩解，由于疫情的擾動因素，導致頭部電池廠商在4月及5月的采購力度減弱，終端的減量一定程度傳導到隔膜廠商的整體出貨，市場需求減弱使得目前的市場供需發生改變，緊張的供給狀態得到一定程度緩解。除專注海外市場的隔膜廠商之外，其余廠商近期的訂單量多少受到一定的影響。但隨著特斯拉產量預計在5月中下旬整體全面恢復，中游的需求將快速提升。 電解液：三元電解液、磷酸鐵鋰電解液、六氟磷酸鋰價格與上周持平，電解液溶劑價格有所上升。三元電解液（圓柱2600mAh）8月5日均價為7.25萬元噸，于上周持平；磷酸鐵鋰電解液8月5日均價為6.25萬元噸，于上周持平；六氟磷酸鋰8月5日均價為26.75萬元噸，與上周持平；電池級DMC價格為0.885萬元噸，較上周上升4.12%，電池級EC價格為0.95萬元噸，較上周上升3.83%。短期來看，疫情影響，整體市場偏弱，價格走低，客戶拿貨積極性不高，業內人士普遍認為終端需求并非沒有，而是由于疫情等“黑天鵝”事件市場需求被延后。隨著疫情好轉，整體市場需求回暖，電解液及其材料市場需求曲線將迎來反彈。 電芯：三元電芯價格維穩。方形動力電芯（三元）8月5日均價為0.88元Wh，與上周持平；方形動力電芯（磷酸鐵鋰）8月5日均價為0.8元Wh，與上周持平。 3.2 產業鏈產銷數據跟蹤 2022年6月我國新能源（600617）汽車銷量為53.2萬輛，同比上漲107.8%，環比上漲19.0%。從銷售結構來看，純電動汽車銷量達45.2萬輛，環比增長38.2%，插電式混合動力汽車銷量為12.0萬輛，環比增長20.0%。 2022年6月，歐洲五國新能源汽車銷量為14.93萬輛，同比下降21.83%，環比增長20.89%。6月德國新能源汽車銷量持續領跑其余四國，總銷量為5.84萬輛，同比下降46.87%，環比增長11.48%。 2022年6月我國動力電池產量和裝機量同比增長、6月產量和裝機量環比增長。2022年6月我國動力電池產量41.3GWh，同比增長171.7%，環比增長16.1%；2022年6月我國動力電池裝機量27GWh，同比增長143.3%，環比增長45.5%。 2022年5月我國四大電池材料出貨量同比增速明顯、環比除天然石墨外均增長。正極材料：2022年5月，三元正極出貨量3.67萬噸，同比增長14.15%，環比增長1.10%；磷酸鐵鋰正極出貨量6.155萬噸，同比增長91.15%，環比增長11.71%。負極材料：2022年5月，人造石墨出貨量7.16萬噸，同比增長75.75%，環比增長2.67%；天然石墨出貨量1.83萬噸，同比增長129.36%，環比減少1.56%。隔膜：2022年5月，濕法隔膜出貨量8.08億平方米，同比增長95.10%，環比增加0.37%；干法隔膜出貨量1.81億平方米，同比增長58.08%，環比增長1.97%。電解液：2022年5月出貨量4.60萬噸，同比增長38.55%，環比增長8.92%。 3.3 行業重要新聞 特斯拉加碼三元電池，與中偉股份、華友鈷業簽長單協議（OFweek維科網） 7月31日晚，中偉股份、華友鈷業均公告稱，公司擬向特斯拉供應電池材料三元前驅體產品，供貨時間分別為2023年1月至2025年12月、2022年7月1日至2025年12月31日。 中偉股份公告稱，為進一步延續和深化雙方之間的友好合作關系，公司與特斯拉于2022年7月30日簽訂了《ProductionPricingAgreement》（簡稱“合同”）。合同約定，中偉股份將在2023年1月至2025年12月期間向特斯拉供應電池材料三元前驅體產品。合同交易金額占中偉股份最近一個會計年度經審計主營業務收入50%以上。 2020年3月，中偉股份與特斯拉簽訂了有關合同，公司于2020年1月至2022年12月期間向特斯拉供應電池材料三元前驅體產品。 華友鈷業在公告中表示，公司控股子公司華友新能源科技（衢州）有限公司、華友（香港）有限公司與Tesla，Inc．以及特斯拉（上海）有限公司（合稱“特斯拉”）簽訂了《ProductionPricingAgreement》（簡稱“協議”）。 協議約定，華友鈷業（即賣方）擬于2022年7月1日至2025年12月31日期間向特斯拉（即買方）供應電池材料三元前驅體產品。在協議約定的期限內，買方將向賣方采購電池材料三元前驅體，具體的采購情況特斯拉以訂單方式確定，最終銷售金額須以特斯拉發出的采購訂單實際結算為準。 華友鈷業在公告中提到，本協議主要產品三元前驅體價格是根據鎳、鈷、錳市場價格和加工費確定，如果未來鎳、鈷、錳價大幅波動，協議履行后的盈利能力將存在重大不確定性。 特斯拉加碼三元前驅材料與4680電池有關。資料顯示，2020年特斯拉提出4680電池概念，將采用高鎳三元正極加硅基負極體系，較2170電池單體能量密度提高5倍，達300Wh／kg，整車度電成本降56%。 在7月20日的特斯拉二季度財報會上，馬斯克稱特斯拉有足夠的2170電池來滿足今年所有汽車的生產，而4680電池將在明年真正發揮作用。同時，特斯拉方面也公開承認美國得州工廠將在第三季度末實現4680電池量產。 永太科技擬投建年產20萬噸電解液及相關材料產線（北極星儲能網） 8月1日，永太科技（002326）發布公告稱，公司子公司邵武永太高新材料有限公司將以95000萬元投資建設年產20萬噸電解液及相關材料和副產物循環利用項目。永太高新將出資購買位于邵武市金塘工業園區的土地使用權，作為該項目的發展建設用地。 永太科技表示，本次項目建設將進一步擴大公司電解液的生產規模，是公司在新能源材料行業的業務延伸，有利于鞏固公司的行業地位和市場份額，符合公司戰略發展規劃；同時公司已布局了電解質及添加劑等電解液核心原料，為本次電解液項目的實施提供了堅實的原料保障。 國軒高科LMFP電池研發“加速”（高工鋰電網） 磷酸錳鐵鋰（LMFP）作為磷酸鐵鋰的升級版，是在磷酸鐵鋰的基礎上添加錳元素而獲得的新型正極材料，憑借高電壓、高安全性、高耐熱性、高性價比等優勢成為磷酸鐵鋰升級改良的新方向。 目前，包括寧德時代、國軒高科、億緯鋰能等電池企業和德方納米、當升科技等材料企業均在磷酸錳鐵鋰領域有所布局。 國軒高科相關人士透露，公司已在錳基電池方面深耕多年，目前獲得多項專利及新產品證書、榮譽獎項。例如，國軒高科于2014年就已獲得《IFP1865140-15Ah方形磷酸鐵錳鋰鋰離子蓄電池新產品證書》；2016年獲得《鋰離子電池用碳復合磷酸錳鐵鋰正極材料新產品證書》，且相關產品開始逐步進入量產階段；2019年，自主研發方形磷酸錳鐵鋰鋰離子蓄電池，并獲得“安徽省新產品”榮譽稱號。 7月上旬，國軒高科國際板塊執行副總裁程騫表示，“磷酸鐵鋰電池能量密度低的原因之一是電池電壓低，只有3.2V。添加錳后，可以將電壓提高大約15%，也可以提高能量密度。”屆時，未來磷酸鐵鋰電池能量密度將有望提高至300Whkg。 國軒高科之所以能夠前瞻性布局磷酸錳鐵鋰技術，與其一直以來對材料科學的高度重視及持續的技術積累密切相關。國軒高科董事長李縝曾多次表示，材料科學在公司的研發占比可達50%，公司核心競爭力正是材料科學。 值得一提的是，生產磷酸錳鐵鋰電池與生產磷酸鐵鋰電池的生產設備變動較小，無需重建產線，變動成本低，符合經濟性。國軒高科等磷酸鐵鋰龍頭企業可利用現有產能，保持甚至擴大現有的制造優勢。 GGII預計，2023年磷酸錳鐵鋰正極材料有望迎來一定規模出貨；2025年，磷酸錳鐵鋰正極材料出貨量將超35萬噸，相比磷酸鐵鋰材料市場滲透率超15%。 出海搶訂單！中國動力（600482）電池“卷”向全球，開啟更大的市場和未來（OFweek維科網） 今年以來，上游原材料的繼續大幅上漲，無疑讓鋰電池廠商的壓力進一步加大，但與此同時，國內動力電池廠商們卻在頂住業績壓力，開啟瘋狂擴產。 據電池網不完全統計，今年上半年以比亞迪、欣旺達（300207）、中創新航等為代表的鋰電池企業相繼公布了多個新投建項目，整體投建資金超4391億元，建設年產能達1069GWh（部分項目未披露投資金額及產能），相比去年同期進一步加速。 憑借“內卷”鑄就的競爭力，國內動力電池企業正在改寫全球動力電池市場的競爭格局。 SNEResearch數據顯示，今年上半年，全球動力電池裝機量前20企業中，有15家是中國企業；在增速超過100%的12家動力電池商中，有11家為中國企業。 中國動力電池企業之所以可以霸榜全球排名，離不開國內新能源汽車市場的蓬勃發展。 截至2021年末，我國新能源汽車產量連續7年世界第一。乘聯會數據顯示，2022年上半年，中國新能源乘用車在世界新能源車中的市場占比達59%。 不過國內動力電池企業并未滿足于中國市場，在鞏固國內市場份額的同時，也在加快走向海外。 最為突出的代表自然是寧德時代。2018年特斯拉在中國建廠后，寧德時代成功擠掉了松下電池，打入了特斯拉的供應鏈，這大大加速了其登頂全球最大動力電池企業寶座的步伐，也使得其成為國內全球化程度最高的動力電池企業。 寧德時代國際業務占整體營收的比例在近年來迅速上升。2018年，境外收入占寧德時代總營收3．53%，去年末該數據已經升至約21．4%。而SNEResearch數據顯示，今年上半年，寧德時代海外動力電池裝機量約占其總出貨量的23．91%。 相比之下，國內的其他動力電池企業雖然體量遠不及寧德時代，但也在加速出海步伐，爭搶國際車企的訂單： 如國軒高科目前已經和博世、塔塔集團、大眾汽車集團、VinFast等汽車廠商達成戰略合作。根據規劃，其將于2025年實現年產能為300GWh的目標，來自海外生產基地的產能為100GWh； 孚能科技則與戴姆勒深度合作，目前其為奔馳EVA2平臺研發的電池已經量產下線，其首款純電動車型EQS也已經在北美上市； 億緯鋰能獲得了包括戴姆勒、寶馬、現代起亞、捷豹路虎等多家國際一線主機廠客戶的青睞。欣旺達也已成功進入雷諾的供應商體系，并計劃與日產聯合研發下一代電動汽車電池。 與此同時，近期欣旺達與國軒高科都在積極推進在瑞士等海外證券交易所上市，也是其邁向全球市場的重要體現，有望借此提升國際知名度，加速其海外業務拓展。 根據SNEResearch數據，寧德時代以16．2GWh的裝機量位居海外市場第三位，市占率為18%，遠景動力、欣旺達、比亞迪分別位列第6、第8和第10位。尤其欣旺達，海外市場裝機量從去年上半年的0．1GWh增至0．6GWh，增長十分迅猛。 雖然海外市場同樣群雄競逐，但競爭強度實際上相對和緩，因此國內動力電池企業的海外毛利率也普遍高于國內。如寧德時代去年海外業務的毛利率就比國內業務高出5%。 在國內動力電池賽道，藏在寧德時代和比亞迪光芒下的二線電池廠卻是“賭性更堅強”，擴產計劃相比兩大巨頭絲毫不弱下風。這是賽道內卷的一個重要表現。 浙商證券（601878）根據公開資料整理預測，欣旺達、億緯鋰能、國軒高科、孚能科技、中創新航2025年產能預計可達140GWh、200GWh、300GWh、100GWh、500GWh。作為對比，LG新能源和松下的2025年產能規劃分別為430GWh和160GWh。 幾家電池廠未來幾年的增速相比一線電池廠更快，2021－2025年間產能復合增速最快可達56%。 因此盡管當前國內動力電池仍然處于“供不應求”的局面，但有不少聲音擔憂過度擴產容易導致產能過剩和價格戰，引發行業的惡性競爭。尤其目前國內新能源汽車滲透率接近30%，市場增速可能階段性放緩。 出海正在成為擁擠產能的一個重要去處，幫助國內動力電池企業打開空間。 從自身條件來說，國內二線動力電池企業已經具備了相當的技術實力。雖然部分一線國際主機廠有將其作為二供、起到制衡和替補作用的意圖，但這同時也證明了，部分國內二線電池廠的技術能力已經初步獲得了下游客戶認可。 LG新能源和松下在中國的市場份額已經被國產企業所分食，本土品牌獲得絕對優勢。根據最新數據，上半年國內裝機量排名前十的動力電池廠商中，只有LG新能源一家外資企業，市占率為2．85%；而就在兩年前，兩家外資企業的市場份額還都在10%以上。 不過，能夠把產品銷售出去、搶占市場，并不意味著能夠賺到錢，因為成本控制并非易事。泰達宏利的明星基金經理王鵬曾指出，去年鋰電池原材料價格之高，導致國內只有一線電池廠寧德時代和比亞迪兩家可以盈利。長期來看，企業無法長久依賴融資輸血，只有盈利才能持續性的投入研發，實現技術上的不斷迭代和領先。 車企為了保障電池的穩定供應以及相互制衡，往往會引入二供、三供。這個機制曾經為寧德時代的崛起提供了重要契機，也是如今國內電池企業，尤其是二線企業的關鍵機遇所在。 回顧歷史，松下電池自2009年就開始與特斯拉合作18650型號電池，很長一段時間內一直都是特斯拉“獨家”電池供應商，但因為松下不愿承擔風險擴大產能和降低電池價格，特斯拉選擇了先后牽手LG新能源和寧德時代，成就了新伙伴的成功，也造成了松下電池市場地位的下滑。 我國新能源汽車產量已連續7年世界第一，上半年新能源車滲透率達到21．6%；但如美國、日本等市場的滲透率仍然很低，僅為個位數，仍有廣闊的需求有待開發。 在此背景下，無論是率先進行電動化轉型的外資車企尋找二供、三供，還是姍姍來遲的傳統燃油車企開發新電池供應商，對于國內電池企業來說都是一次鞏固優勢或者彎道超車的機會。 不過，遭受國內企業夾擊的LG新能源、松下電池們也在激烈追趕，它們是國內動力電池企業在全球市場中最大的勁敵之二。 今年3月，正當寧德時代積極籌備赴美建廠之時，LG新能源即宣布要在美國和加拿大分別建設兩座電池廠，規劃年產能分別為11GWh和45GWh。 暫居下風的松下電池為了抗衡中韓電池廠商，也開始再次向老朋友特斯拉靠近。松下控股近期發布消息稱，將投資40億美元在美國設立電池工廠，以向特斯拉等車企供貨，這筆投資創下了其歷史最高投資額。據松下控股一位高管稱“此次投資關系到（松下）電池業務的生死存亡”。 此外值得一提的是，為了實現動力電池的自主可控，如今車企對造動力電池的熱情持續升溫，不管是自己造，合資造，還是投資造。 目前包括特斯拉、大眾、奔馳、寶馬、通用、福特、豐田、本田、現代等主流車企都已經有了自己造電池的規劃，且部分已經啟動。下游客戶突然要成為競爭對手，此舉無疑會讓電池廠和整車廠之間的關系更加復雜。正如松下電池和特斯拉的分分合合一樣，產業鏈上的競合與博弈會更加頻繁，沒有絕對的敵人，也沒有絕對的朋友。 3.4 重要公司公告 股份增減持： 【贏合科技（300457）】公司通過回購專用證券賬戶以集中競價交易方式累計回購股份數量為368,200股，占公司目前總股本的0.0567%，成交總金額為10,681,677.00元。 【天際股份（002759）】截至2022年8月1日，公司控股股東一致行動人星嘉國際通過大宗交易減持及被動稀釋，持股比例累計減少1.06%。 【億緯鋰能】截至2022年7月31日，公司累計以集中競價交易方式實施回購股份710,000股，占公司總股本的0.04%，最高成交價為72.25元股，最低成交價為71.36元股，成交總金額為50,924,376.00元（不含交易費用）。 【天賜材料（002709）】截至2022年7月31日，公司通過回購專用證券賬戶以集中競價交易方式回購公司股份數量共計7,900,100股，約占公司總股本的0.41%，最高成交價為49.99元股，最低成交價為46.80元股，成交總金額約為38,664萬元（不含交易費用）。 【英搏爾（300681）】公司控股股東、實際控制人姜桂賓在持股數量不變的情況下，持股比例被動稀釋3.99%。 【欣旺達】公司受讓盛屯礦業（600711）集團股份有限公司持有的浙江偉明盛青能源新材料有限公司10%的股權，受讓價格為0元人民幣。 【科達制造】因司法強制執行導致的被動減持，以及公司發行GDR對應新增基礎A股股票上市帶來公司總股本增加導致其持股比例被動稀釋，新華聯控股（000036）持有公司的股份比例從7.61%變更為5.83%，累計變動比例為1.78%。 【藍海華騰（300484）】邱文淵等五位股東擬減持，合計減持股份數量不超過9,980,000股，占公司總股本比例4.82%。 股份質押、解除質押： 【天際股份】公司股東新華化工本次解除質押股份20,000,000份，占公司總股本比例的4.90%。 【比亞迪】公司股東呂向陽本次解除質押股份1,556,250份，占公司總股本比例0.05%。 【華友鈷業】公司股東陳雪華本次解除質押22,320,000股，占公司總股本比例1.40%。 【比亞迪】公司持股5%以上股東呂向陽本次解除質押股份1,562,500股，占公司總股本的0.05%。 【盛新鋰能】公司控股股東深圳盛屯集團有限公司本次解除質押股份810,000股，占公司總股本的0.09%。 【滄州明珠（002108）】公司股東東塑集團本次解除質押股份46,700,000份，占公司總比例的3.29%。 【諾德股份】公司股東諾德投資本次解除質押股份63,340,000份，占公司總比例的3.63%。 【天齊鋰業】公司股東天齊集團本次解除質押股份5,700萬股，占公司總股份的3.47%。 【滄州明珠】公司控股股東河北滄州東塑集團股份有限公司本次質押股份41,300,000股，占公司總股本的2.91%。 投融資： 【英搏爾】公司已向15名特定對象發行人民幣普通股19,928,879股，發行價格為人民幣48.99元股，公司總股本由145,635,190股增加至165,564,069股。 【震裕科技（300953）】公司擬分別在江蘇太倉投資建設新能源汽車動力系統核心零部件項目，在廣東肇慶投資建設新能源動力電池結構件生產基地項目，投資總額均為人民幣10億元。 【欣旺達】公司全資子公司香港欣威電子有限公司與偉明（香港）國際控股有限公司、MeritInternationalCapitalLimited在印度尼西亞設立合資公司PTJiamandaNewEnergy（暫定名）開發建設紅土鎳礦冶煉年產高冰鎳含鎳金屬4萬噸（印尼）項目。 【欣旺達】公司將通過合資公司與浙江偉明環保（603568）股份有限公司、永青科技股份有限公司、盛屯共同在溫州市開發建設高冰鎳精煉、高鎳三元前驅體生產、高鎳正極材料生產及相關配套項目，實現年產20萬噸高鎳三元正極材料。 【億緯鋰能】為實現公司動力儲能鋰離子電池產品的優質產能規模進一步擴張，公司本次向特定對象募集資金總額900,000.00萬元，發行的股票數量按為142,970,611股，未超過本次發行前公司總股本的30%。 借貸擔保： 【貝特瑞】公司控股子公司雞西長源礦業擬在中國工商銀行股份有限公司恒山支行辦理1年期人民幣7000萬元的流動資金貸款業務，公司以持有長源礦業股權比例為其本次貸款業務提供擔保，提供擔保金額為4550萬元，期限為1年；公司全資子公司天津市貝特瑞新能源科技有限公司擬在中國工商銀行股份有限公司辦理6年期人民幣3.7億元項目貸款，同時，公司為其本次貸款業務提供擔保，期限為6年。 【滄州明珠】公司2022年度為控股子、孫公司提供擔保額度不超過人民幣220,000萬元。 重大合同： 【華友鈷業】公司控股子公司華友新能源科技（衢州）有限公司、華友（香港）有限公司與特斯拉簽訂了《ProductionPricingAgreement》。公司擬于2022年7月1日至2025年12月31日期間向特斯拉供應電池材料三元前驅體產品。 【中偉股份】公司與特斯拉簽訂了《ProductionPricingAgreement》。公司將在2023年1月至2025年12月期間向特斯拉供應電池材料三元前驅體產品。 【天際股份】公司與瑞昌市人民政府簽訂《關于投資建設天際新能源新材料項目合同書》，計劃一期投資約30億元人民幣，新建年產六氟磷酸鋰30000噸、高純氟化鋰6000噸及副產品配套項目。 業績預告： 無 人事變動： 【寧德時代】周佳先生因工作調整申請辭去公司總經理職務，辭去上述職務后，周佳先生將擔任公司副董事長，并繼續擔任公司董事會戰略委員會委員等職務，主要負責公司戰略、投資管理等相關工作；黃世霖先生出于個人事業考慮，申請辭去公司副董事長、董事、董事會戰略委員會委員和副總經理職務，辭去上述職務后，黃世霖先生將不再在公司任職。此次辭職不會對公司的生產經營產生不利影響。 【貝特瑞】選舉賀雪琴先生為公司董事長，任職期限三年，自2022年8月1日起生效。上述選舉人員持有公司股份7,882,517股，占公司股本的1.0826%，不是失信聯合懲戒對象。選舉黃友元先生為公司副董事長，任職期限三年，自2022年8月1日起生效。上述選舉人員持有公司股份958,745股，占公司股本的0.1317%，不是失信聯合懲戒對象。 【龍蟠科技（603906）】公司董事張人支女士的書面辭職報告，張人支女士因工作安排調整辭去董事職務，辭職后將不再擔任公司其他任何職務。 其他： 【德賽電池（000049）】德賽集團自愿放棄其在深圳市德賽電池科技股份有限公司的股東大會享有的10%的股份對應的表決權。 【德方納米】公司為確保資金安全，擬使用額度不超過人民幣32億元的暫時閑置募集資金進行現金管理。 【星源材質】公司全資子公司星源材質（南通）新材料科技有限公司收到南通市經濟技術開發區管理委員會（財政局）項目投資補貼5,310萬元人民幣。 【國軒高科】公司全資子公司合肥國軒電池有限公司于近日收到合肥市經濟和信息化局撥付的2022年上半年先進制造業政策項目獎補資金1,000萬元人民幣。 【龍蟠科技】由于原募投項目建設地塊面臨土地性質規劃調整，新土地的獲取超過預期時間，截至本公告披露日公司尚未取得相應地塊的土地使用權證，因此上述項目未有資金投入，項目全部募集資金9,521.47萬元以及累積理財收益和利息全部用于永久性補充流動資金。 3.5 新股動態 無 風險提示 新能源汽車發展不及預期。若新能源汽車發展增速放緩不及預期，產業政策臨時性變化，補貼退坡幅度和執行時間預期若發生變化，對新能源汽車產銷量造成沖擊，直接影響行業發展。 相關技術出現顛覆性突破。若鋰電池成本降幅不及預期，相關政策執行力度減弱，新技術出現顛覆性突破，鋰電池產業鏈受損。 行業競爭激烈，產品價格下降超出預期。可能存在產品市占率下降、產品價格下降超出預期等情況。 產能擴張不及預期、產品開發不及預期。若建立新產能進度落后，新產品開發落后，造成供應鏈風險與產品量產上市風險。 原材料價格波動。原材料主要為鋰、鈷、鎳等金屬，價格波動直接影響盈利水平。關注同花順財經（ths518），獲取更多機會 關鍵字標籤：當鋪借款 |
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